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Aportaciones Iniciales Mínimas |
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Las Aportaciones Iniciales Mínimas son recursos exigidos por la Cámara de
Compensación por cada uno de los contratos que los participantes mantienen
abiertos. El objeto de estos recursos consiste en cubrir una variación en
precios esperada para un horizonte de un día y con un nivel de confianza
(99%). Estos recursos se constituyen en Valores y/o Efectivo en un Fondo de
Aportaciones, los cuales son administrados e invertidos por Asigna, de
acuerdo a lo establecido por las Autoridades Financieras y se colectan dentro
del proceso de Liquidación Diaria. Los modelos empleados para la determinación
de las Aportaciones Iniciales Mínimas son: el
Histórico, el Monte Carlo, el Paramétrico y uno
propio de la Cámara, los cuales son revisados de forma periódica por un
Subcomité de Riesgos y aprobados por el Comité Técnico de la Cámara de
Compensación. La
Aportación Inicial Mínima en Spread es requerida por la Cámara de
Compensación específicamente para las posiciones opuestas o escalonadas en un
mismo tipo de contrato pero diferente vencimiento y en un monto menor a la
Aportación Inicial Mínima Individual, dado que la correlación existente entre
los rendimientos de las Series es un factor que disminuye el riesgo del
portafolio. Para
Contratos de Futuros cuya Liquidación al Vencimiento se realiza en Especie,
la Cámara de Compensación requiere una Aportación Inicial Mínima por Entrega
para cada Contrato, monto que deberá ser suficiente para cubrir el riesgo en
un horizonte entre la Fecha de Vencimiento y la Fecha de Liquidación. Para el
caso de los Contratos de Futuros cuya Liquidación al Vencimiento se realizan
en Efectivo no existe tal requerimiento. Cuadro de Aportaciones Iniciales Mínimas para
Futuros y Opciones Los
montos de Aportaciones Iniciales Mínimas
establecidos para los Contratos de Futuros y Opciones actualmente listados se
muestran en el siguiente cuadro:
Fecha de última modificación 10 Agosto 2009. |
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